Bolsas da Ásia desabam com petróleo acima de US$ 100 após escalada no Oriente Médio

Os principais índices acionários da Ásia desabam na volta dos negócios desta segunda-feira (9), em meio à escalada da guerra no Oriente Médio e à disparada do petróleo acima de US$ 100 o barril. Investidores correm para reduzir risco após o fechamento do Estreito de Hormuz por países produtores e novos ataques envolvendo Irã, Israel e Estados Unidos.

Vendaval em Tóquio e Seul após fechamento de Hormuz

O pregão asiático amanhece sob forte aversão ao risco. Em Tóquio, o Nikkei 225 recua 6,22% e perde o patamar de 53.000 pontos, nível que não tocava desde 6 de fevereiro. O índice amplo Topix cai 5,27%, em um movimento de venda generalizada que atinge bancos, exportadoras e empresas de tecnologia.

Em Seul, a queda é ainda mais brusca. O Kospi desaba 6,68% e força a suspensão temporária das negociações dos futuros do Kospi 200, após a ativação do circuit breaker. O mesmo mecanismo já havia sido acionado na quarta-feira passada, quando o índice afundou mais de 12% em um único dia, na pior sessão em anos para o mercado sul-coreano.

A onda de vendas se espalha por toda a região. Na Austrália, o S&P/ASX 200 recua 3,68% nas primeiras horas de negociação, refletindo o temor de um choque prolongado na oferta global de energia. A busca por proteção leva investidores a migrar para o dólar, que se fortalece frente às principais moedas logo no início do dia em Sydney.

O gatilho imediato vem do Golfo Pérsico. Países produtores como Kuwait, Irã e Emirados Árabes Unidos reduzem a produção e fecham o Estreito de Hormuz para parte do tráfego de petroleiros, interrompendo uma das rotas mais estratégicas do comércio mundial de petróleo. A decisão ocorre enquanto ataques atingem infraestrutura energética na região, elevando o risco de desabastecimento.

Petróleo dispara e reacende temor de choque energético global

A pressão sobre as bolsas cresce à medida que os preços do petróleo disparam. Os contratos futuros do Brent, referência global, sobem 16,54%, para US$ 108. O WTI, referência nos Estados Unidos, avança cerca de 18%, para US$ 107,44. É a primeira vez desde 2022 que o barril supera a marca dos US$ 100, após uma semana em que o Brent já acumula alta de cerca de 30%, o maior salto em seis anos.

A escalada acompanha o avanço da guerra para o nono dia. O Irã intensifica ataques contra vizinhos no Oriente Médio, enquanto Israel atinge depósitos de combustível em Teerã e ameaça a rede elétrica do país. Em Washington, o presidente Donald Trump afirma em publicação nas redes sociais que os Estados Unidos considerarão novos alvos. Segundo ele, os ataques continuarão “até que eles se rendam ou, mais provavelmente, entrem em colapso total!”.

As exportações do Iraque, membro da Opep, despencam para uma média de cerca de 800 mil barris por dia neste domingo, nível bem abaixo do padrão recente. A combinação de redução de oferta e dificuldade de passagem pelo Estreito de Hormuz reforça o temor de um choque energético clássico, com impactos sobre inflação, atividade econômica e lucros corporativos.

Gestores acompanham, em tempo real, o encarecimento dos combustíveis e o risco de racionamento em alguns países importadores. “Os mercados resistiram melhor do que se poderia esperar ao choque inicial, mas os danos à infraestrutura petrolífera mudam a situação”, diz Dave Mazza, diretor executivo da gestora Roundhill Financial. “Já não se trata apenas do fechamento efetivo do Estreito de Hormuz, mas da interrupção do fornecimento se espalhando por toda a região, e esse tipo de mudança pode levar investidores já apreensivos a reduzir ainda mais os riscos.”

O reflexo já aparece em diferentes classes de ativos. Fundos conhecidos por amortecer choques, como os de paridade de risco, sofrem no ajuste. O ETF RPAR Risk Parity cai quase 4% e registra o pior retorno em mais de três anos. O Índice de Volatilidade da Cboe, o VIX, salta para perto de 30 na sexta-feira, com o preço à vista superando os contratos de três meses, na maior inversão em quase um ano.

Mercados em modo defesa e debate sobre juros nos EUA

O tremor atual atinge mercados que já vinham fragilizados. Antes mesmo da guerra, investidores lidavam com quedas em títulos do Tesouro americano, preocupações com possíveis fissuras no mercado de crédito e questionamentos sobre o impacto de disrupções trazidas pela inteligência artificial em setores tradicionais.

Na semana passada, os Treasuries registraram a maior queda desde o chamado “Dia da Libertação”, episódio de forte ajuste nos juros. O S&P 500 teve a pior semana desde outubro, enquanto bolsas de emergentes amargaram a maior correção desde 2020. O prêmio exigido para comprar títulos corporativos de grau de investimento, em relação aos papéis do Tesouro, subiu ao maior nível em três meses. Dados da PivotalPath apontam que fundos de hedge reduziram a exposição líquida a ações a patamares não vistos desde 2022.

O comportamento dos juros americanos permanece no centro do tabuleiro. Com a inflação ainda acima da meta de 2% do Federal Reserve, o mercado de títulos já vinha reduzindo as apostas em cortes de juros em 2026 e adiando projeções para um afrouxamento mais forte só em 2027. A guerra leva parte dos investidores a considerar a hipótese de nenhum corte no ano que vem, embora um relatório de emprego mais fraco na sexta-feira reabra espaço para até dois ajustes de 0,25 ponto percentual ainda em 2026.

Em Wall Street, o clima é de cautela. “O pior ainda está por vir na reação do mercado de ações”, afirma Michael O’Rourke, estrategista-chefe de mercado na JonesTrading. “Eu esperaria um clima de aversão ao risco ainda maior até que tenhamos notícias positivas concretas.” O recado, repetido em diferentes mesas de negociação, ajuda a explicar a intensidade das ordens de venda na Ásia.

Nem todos, porém, veem um cenário sem saída. Alguns analistas alertam que uma postura excessivamente pessimista pode ignorar a possibilidade de trégua ou de uma rota diplomática. Nicholas Colas, cofundador da consultoria DataTrek Research, lembra que o governo Trump acompanha de perto a reação dos mercados. “Você não quer simplesmente vender tudo porque acha que isso vai durar para sempre”, afirma. “O governo atual é muito sensível aos preços e, se as coisas ficarem muito voláteis, eles se adaptarão.”

O que observar a partir da Ásia

Os próximos dias tendem a ser decisivos para calibrar o tamanho do choque. Investidores monitoram, em primeiro lugar, qualquer sinal de reabertura parcial do Estreito de Hormuz ou de recomposição gradual da produção por Kuwait, Emirados Árabes, Irã e Iraque. Também acompanham de perto eventuais retaliações adicionais a instalações petrolíferas na região, que poderiam levar o Brent a testar novos patamares acima de US$ 110.

A abertura dos mercados futuros em Nova York, às 18h no horário local, funciona como termômetro para o restante da semana. A forma como bolsas europeias e americanas vão reagir ao tombo asiático e à escalada do petróleo pode definir se o episódio se consolida como um ajuste agudo, porém pontual, ou como o início de uma correção mais longa, com repercussões sobre crescimento, inflação e política monetária em 2026.

Enquanto isso, gestores na Ásia e no Ocidente reavaliam carteiras, modelos de risco e planos de investimento. Empresas intensivas em energia, sobretudo em transporte aéreo, indústria pesada e química, calculam o impacto de um barril sustentado acima de US$ 100 sobre margens e preços ao consumidor. Governos, por sua vez, se preparam para um debate mais duro sobre subsídios, estoques estratégicos e medidas de contenção da inflação.

A reação desta segunda-feira indica que os mercados deixam de tratar o conflito no Oriente Médio como ruído temporário e passam a enxergá-lo como fator estrutural de risco. A resposta diplomática nas próximas semanas dirá se o tombo da Ásia marca o fundo de um susto localizado ou o primeiro ato de uma nova fase de turbulência global.