Como o dinheiro do crime entra na economia? Coaf e USP firmam parceria para estudar esquemas
Acordo previsto para sexta-feira (13) terá duração de três anos e prevê pesquisas sobre lavagem de dinheiro, fintechs e mecanismos utilizados por organizações criminosas para ocultar recursos.
Coaf e USP vão unir esforços para estudar como organizações criminosas conseguem inserir dinheiro de origem ilegal na economia brasileira. O Conselho de Controle de Atividades Financeiras e a Universidade de São Paulo anunciaram uma parceria que deverá ser formalizada nesta sexta-feira (13), na capital paulista, com o objetivo de desenvolver pesquisas sobre lavagem de dinheiro, novas tecnologias financeiras e mecanismos utilizados para ocultar recursos provenientes de atividades criminosas.
A cooperação terá duração inicial de 36 meses, com possibilidade de prorrogação, e envolverá o Grupo de Estudos sobre Lavagem de Dinheiro (GELD), da Faculdade de Direito da USP. Os pesquisadores deverão produzir estudos e pareceres técnicos para auxiliar o Coaf a aperfeiçoar seus mecanismos de prevenção e identificação de movimentações financeiras suspeitas.
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A iniciativa surge em um momento de preocupação com a presença do crime organizado em atividades econômicas legais. Investigações recentes no Brasil identificaram suspeitas de utilização de empresas, instituições de pagamento, fundos de investimento e operações com criptoativos para movimentar e ocultar recursos ilícitos. O objetivo da parceria é ampliar o conhecimento sobre essas práticas e desenvolver ferramentas que possam ajudar as autoridades a identificá-las.
Como a parceria entre Coaf e USP vai funcionar?
O acordo será formalizado às 11h desta sexta-feira (13), na Faculdade de Direito da USP, no Largo de São Francisco, região central de São Paulo.
A assinatura está prevista para ser realizada pelo presidente do Coaf, Ricardo Andrade Saadi, e pela diretora da Faculdade de Direito, professora Ana Elisa Liberatore Bechara.
O trabalho acadêmico ficará sob responsabilidade do Grupo de Estudos sobre Lavagem de Dinheiro, coordenado pelo professor Pierpaolo Cruz Bottini, especialista em Direito Penal.
Na prática, o Coaf deverá identificar os principais problemas que precisam ser estudados. A partir dessas demandas, os pesquisadores da universidade vão elaborar projetos, definir metodologias e produzir análises técnicas.
Entre os temas previstos estão:
- Como organizações criminosas infiltram recursos ilegais em empresas e atividades econômicas formais;
- Riscos de lavagem de dinheiro relacionados às novas tecnologias financeiras;
- Formas de identificar movimentações suspeitas e aprimorar os mecanismos de comunicação ao Coaf;
- Estudos sobre normas e medidas regulatórias capazes de reduzir as vulnerabilidades do sistema financeiro;
- Desenvolvimento de pesquisas e pareceres técnicos que possam orientar futuras ações de prevenção.
O acordo não prevê transferência de recursos financeiros nem doação de bens entre as instituições.
Também não haverá compartilhamento de informações sigilosas do Coaf com os pesquisadores da universidade.
Como o crime organizado consegue colocar dinheiro ilegal na economia?
Uma das principais preocupações das autoridades é a utilização de atividades aparentemente legítimas para ocultar a origem de recursos obtidos por organizações criminosas.
Esse processo é conhecido como lavagem de dinheiro.
De maneira simplificada, a prática busca fazer com que valores provenientes de atividades ilegais aparentem ter origem lícita.
Para isso, organizações criminosas podem recorrer a empresas de fachada, operações comerciais fictícias, movimentações entre diferentes contas e estruturas societárias complexas.
As investigações também têm identificado suspeitas envolvendo o uso de fintechs, fundos de investimento e ativos virtuais para dificultar o rastreamento dos recursos.
Isso não significa que essas atividades sejam ilegais. Fintechs, investimentos e operações com criptomoedas integram o mercado formal e possuem usos legítimos. O problema ocorre quando essas estruturas são utilizadas para ocultar valores provenientes de crimes.
Uma das dificuldades enfrentadas pelas autoridades é identificar quem realmente controla determinadas empresas e qual é a origem do dinheiro movimentado.
Receita Federal já identificou movimentações bilionárias ligadas a investigações
O avanço do crime organizado sobre a economia brasileira já foi abordado pelo NC News em uma entrevista exclusiva com o auditor fiscal Cláudio Ferrer do Souza, superintendente substituto da Receita Federal em São Paulo.
Na ocasião, ele explicou como investigações relacionadas às operações Carbono Oculto e Fluxo Oculto identificaram estruturas financeiras suspeitas envolvendo empresas do setor de combustíveis.
Segundo os dados apresentados pela Receita Federal, seis fintechs investigadas movimentaram aproximadamente R$ 26 bilhões entre 2022 e 2025.
As apurações também identificaram uma instituição que recebeu cerca de R$ 1 bilhão em dinheiro em espécie, além de movimentações de aproximadamente R$ 365 milhões envolvendo criptoativos.
Os valores foram identificados durante investigações sobre suspeitas de lavagem de dinheiro e não significam, por si só, que todas as operações realizadas tenham origem criminosa.
Esses episódios ajudam a ilustrar a complexidade dos mecanismos financeiros que poderão ser estudados na parceria entre o Coaf e a USP.
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O que é o Coaf e por que ele é importante nessas investigações?
O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf) é a unidade de inteligência financeira do Brasil, responsável por receber e analisar informações sobre operações que possam apresentar indícios de lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros.
O órgão recebe comunicações de instituições financeiras e de outros setores sujeitos às obrigações previstas na legislação.
Quando identifica elementos relevantes, pode produzir Relatórios de Inteligência Financeira, conhecidos pela sigla RIF.
Esses documentos são encaminhados às autoridades competentes e podem subsidiar investigações conduzidas pela Polícia Federal, pelo Ministério Público e por outros órgãos responsáveis.
O Coaf, entretanto, não exerce a mesma função da polícia. Seu trabalho é voltado à análise de informações financeiras, e não à realização direta de investigações criminais.
Além disso, uma transação considerada atípica não constitui automaticamente prova de crime.
O objetivo é identificar situações que mereçam análise mais aprofundada.
Por que pesquisadores da USP foram escolhidos?
A Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo mantém um grupo de estudos dedicado especificamente à lavagem de dinheiro e aos mecanismos jurídicos de enfrentamento à criminalidade financeira.
O GELD reúne pesquisadores e profissionais interessados na análise de problemas relacionados ao Direito Penal, à regulação e às atividades financeiras.
O grupo já promoveu encontros sobre a utilização de criptoativos, inteligência financeira e atuação de organizações criminosas.
Segundo o coordenador Pierpaolo Cruz Bottini, a nova cooperação pretende transformar o conhecimento acadêmico em pesquisas aplicadas que ajudem a enfrentar problemas concretos.
O presidente do Coaf, Ricardo Saadi, também destacou a necessidade de compreender as transformações da criminalidade financeira.
“Enfrentá-la exige mais do que reação: exige compreensão.”
A proposta é aproximar a experiência dos profissionais que analisam movimentações financeiras do conhecimento produzido por pesquisadores especializados.
Parceria pode melhorar a identificação de operações suspeitas?
Uma das possibilidades previstas na cooperação é o aperfeiçoamento dos critérios utilizados para reconhecer operações que merecem atenção das autoridades.
Atualmente, instituições de diferentes setores precisam comunicar determinadas movimentações ao Coaf, conforme as regras aplicáveis a cada atividade.
Os estudos poderão contribuir para revisar parâmetros e identificar situações em que as informações recebidas sejam mais relevantes para o trabalho de inteligência financeira.
Isso pode ajudar a reduzir comunicações pouco úteis e tornar mais eficiente a identificação de operações potencialmente relacionadas a atividades criminosas.
Entretanto, os resultados ainda dependerão da realização das pesquisas e da avaliação das recomendações produzidas.
O acordo não estabelece, por si só, novas obrigações para bancos ou empresas, nem modifica automaticamente as regras de comunicação de operações suspeitas.
Eventuais alterações regulatórias precisarão seguir os procedimentos legais e administrativos correspondentes.
Coaf também ampliou presença em São Paulo
A parceria com a USP acontece poucos meses depois de o Coaf ampliar sua estrutura de atuação na capital paulista.
Em julho de 2026, o órgão inaugurou sua primeira coordenadoria regional fora de Brasília.
A unidade está localizada na Avenida Paulista, na sede do Banco Central.
A escolha de São Paulo levou em consideração a concentração de instituições financeiras, empresas e atividades econômicas que integram setores supervisionados pelo órgão.
A presença regional busca aproximar a inteligência financeira dos principais agentes do mercado e facilitar o trabalho institucional.
O NC News também já mostrou como investigações envolvendo empresas e fintechs identificaram movimentações consideradas suspeitas pelo Coaf, inclusive em apurações relacionadas ao crime organizado.
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Próximos passos
A assinatura do acordo está prevista para esta sexta-feira (13), durante cerimônia na Faculdade de Direito da USP.
Após a formalização, as áreas técnicas do Coaf deverão indicar os temas prioritários para os primeiros estudos.
Os pesquisadores do GELD serão responsáveis por estruturar as análises e produzir os pareceres solicitados, respeitando as regras de sigilo e os limites estabelecidos na cooperação.
A parceria terá duração inicial de três anos e poderá ser prorrogada.
Ainda não foi divulgado um calendário completo para a apresentação dos primeiros resultados.
A expectativa das instituições é que o trabalho contribua para aperfeiçoar a prevenção à lavagem de dinheiro e ampliar a capacidade de identificação de mecanismos utilizados por organizações criminosas para infiltrar recursos na economia brasileira.
